Pesquisa e Planejamento Econômico, volume 34 | número 3 | dezembro 2004

Resolução ótima de preços na Bolsa de Valores de São Paulo

Aldo Henrique Treu Ramos, Marcelo Fernandes

Resumo


Agentes costumam usar um conjunto discreto de preços para atenuar os custos de negociação, pois reduz o tempo necessário para fechar uma transação ao limitar a quantidade de informação que deve ser trocada entre as partes. Por outro lado, se o conjunto discreto de preços não inclui um preço aceitável para ambas as partes, algumas transações podem deixar de ser concluídas. A resolução ótima dos preços contrabalança esses dois efeitos, de modo a minimizar os custos de transação. Este trabalho investiga a resolução ótima de preços na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Os resultados são empiricamente relevantes, uma vez que permitem a formulação de uma proposta de resolução diferenciada de preços para aumentar a liquidez da Bovespa.

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