Este artigo retoma para o caso brasileiro a avaliação empírica do modelo básico da abordagem intertemporal da conta corrente. Ghosh e Ostry (1995) e Senna e Issler (2000) foram os pioneiros nessa literatura. Além de serem refeitos os testes econométricos tradicionais com dados atualizados, a inovação principal deste artigo consiste na utilização da técnica proposta por Kano (2003) para se verificar o impacto sobre as transações correntes dos choques transitórios e permanentes no produto líquido. Ademais, por meio de procedimento bootstrapping, intervalos de confiança dos valores estimados da conta corrente foram construídos com o objetivo de refinar a análise gráfica do modelo. Os resultados dos testes econométricos tradicionais comprovaram o fraco desempenho do modelo básico e, de forma contrária à prevista pelo modelo teórico, a análise impulso-resposta mostrou que os choques permanentes no produto líquido afetam significativamente a conta corrente.