Neste artigo estimamos urna Auto-Regressão Vetorial (ARV) utilizando variáveis macroeconômicas brasileiras, com vistas à obtenção de alguns "fatos estilizados" a respeito da interdependência estatística e dinâmica, no Brasil, entre a taxa de inflação e a taxa de crescimento de alguns ativos financeiros. Conforme apontado por Sims (1986), modelos como o estimado podem ser utilizados na identificação do impacto de políticas econômicas alternativas. Mostramos, por exemplo, que os choques (inovações) na "equação de oferta de moeda" provocam respostas, em outras variáveis do modelo, bastante similares às convencionalmente postuladas. Obtivemos também evidencias de que o índice Geral de Preços é pouca afetado por alterações nominais nos estoques de alguns ativos financeiros. Este resultado é consistente com a tese de que a inflação, no Brasil, possui um importante comportamento inercial. O método bayesiano de estimação das ARV adotado é semelhante ao proposto em Doan, Litlerman e Sims (1981). No entanto, no nosso artigo utilizamos una modelo com urna estrutura diferente que permite a convergência do modelo ARV, em certas regiões do espaço dos parâmetros das prioris, para modelos univariados corro melhor desempenho preditivo do que random walks. A parametrização de prioris foi ligeiramente alterada visando tornar seus parâmetros potencialmente identificáveis. Na estimação desses parâmetros foi utilizada nina rotina numérica de otimização.